兔头行情已确立杀跌不咋地 周期行业有机会

2011年02月24日 15:55        摘自:半岛网-半岛都市报    
2月22日开盘后,两市跳空高开后一路走低,沪综指不仅失守2900点整数关口,而且向下击穿5日及10日均线,最终大盘收出一颗大阴线。两市成交量明显放大,短线资金出逃迹象明显 。对于A股后市,分析人士认为,不要对大盘过于悲观,春季攻势所需的资金面尚能支持,有利于兔头行情的延续,建议投资者重点关注焦煤、化工资源品、机械、建材等低估值周期行业股票,同时也要注意金融、交通运输、绩优蓝筹等股票的投资机会。

      不要对后市太悲观

  兴业证券认为,从宏观流动性的角度来看,始于1月末的环比改善最明显的阶段已经过去,但考虑到产业资本、居民资产再配置以及交易账户占比所反映的存量资金情绪 ,春季攻势资金面尚能支持,都有利于兔头行情的延续,指数上升的速度将趋缓。考虑到下周四的准备金率缴款以及下周三的石化转债发行,资金价格将面临一定的回升压力,短线预计股市将维持震荡走势以消化这种压力。

  金百灵投资提出,尽管周二两市大跌,但值得指出的是,市场的亮点犹存 ,一是成交量的持续活跃,说明外围市场的资金持续涌入,也就意味着大盘短线仍有进一步企稳的可能性。二是大盘的调整并不影响着新能源、新兴产业股的活跃,创业板等指数的强硬就是如此,故短线市场仍有企稳的可能性,建议投资者仍可持股。

  北京首证也提醒投资者不宜过分悲观。认为从整体上看,沪指运行到2940点位后,市场内在有回调整固的需要,加上货币政策的调整,股指有望在此处进行震荡整理后选择方向。短线可关注2880点位的支撑。操作上 ,建议投资者控制好仓位,逢低吸纳前期强势个股。

  国金证券策略分析师杨建波表示,从板块转换和成交量来看,此次大跌更多的是技术上的回调和洗盘,市场经过此次快速调整,短期市场有望围绕5日均线震荡企稳。他预计,两会前市场依然有望震荡盘升,操作上建议以“十二五”规划为主线,抓住政策对新兴产业支持的时机,积极布局“两会”受益板块,把握板块轮动,短线建议关注新能源和新材料板块。

      关注三月行情催化剂

  在3月份全国“两会”之后,“积极财政政策”将逐步落实,对于原材料的需求真实也将逐渐体现,在此背景下,焦煤、建材、钢铁等行业有望成为春季攻势的主要驱动力。

  众所周知,春季是传统的投资开工旺季,企业在此之前会备足原材料库存 ,在每年的2~4月份期间 ,制造业原材料库存都会经历一次快速的上升;同时,春耕也会引发对农资、农化的需求。

  同时年报季报行情也将进入高潮期。3、4月份是年报和一季报发布高峰期。根据自上而下的模型预测,年报和一季报业绩维持较高增速将是大概率事件。因此,3、4月份反弹机会或来自于自下而上的低估值高增长股票

  另外,从季节因素来看,春季投资高潮所带来价格上涨压力也会较大,随着春季投资旺季的到来,原材料价格将面临一定的上涨压力。数据显示PMI供需缺口与PPI环比正相关,故后续价格面临一定的上涨压力。不过,尽管近阶段通胀数据相对平稳,但中期走势仍有待观察。

      立足经济进攻周期股

  投资策略方面,兴业证券建议立足经济需求,以焦煤、化工资源品、机械、建材等低估值周期股为主攻型标的;同时以金融、交通运输、绩优蓝筹股等为配置型标的。

  首先,建议立足实体经济需求,随着春季投资的临近,其价格或需求都有望超预期,因此焦煤、化工、航运、建材等周期股值得进攻;其次,配置白马股进行防御,消费、医药、家电、机械、交运设备等行业中,业绩较为稳定、估值合理甚至低估的蓝筹股值得持有,因其已具备较强的防御性;其三,主题投资有望在市场震荡阶段活跃,建议投资者把握政策的确定性,从政策扶持、增强农业生产的角度,把握大农业、水利等投资机会,并关注军工等央企整合以及以上海为代表的地方国资整合的机会。


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